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稳定币是区块链的风口吗?稳定币会取代法币吗?

稳定币在这段时间是一个热点话题,我们看到了很多关于稳定币的讨论和疑问,稳定币是区块链的风口吗?稳定币会取代法币吗?央行稳定必将是怎么样?究竟怎样实现加密货币的稳定?在第一章中我们将从货币起源讲起,从物物交换走进新本位,从商品货币转变到信用货币,再从信用货币发展到加密货币,慢慢揭开稳定币的面上,通过货币的发展进程来看看比特币等加密货币出现的背景,使命以及不足之处,同时了解稳定币的意义历史与所解决的问题究竟什么是货币?货币源自哪里?对于货币的演化,史学界有两种截然相反的视角,从这两种视角来看,加密货币的出现。能够得出不同的结论和启示。

稳定币是区块链的风口吗?稳定币会取代法币吗?

第一个视角是从货币的交易媒介职能出发,一般认为货币的起源是物物交换货币天生是一种商品。教科书上一个著名的例子是鲁滨逊小岛的经济学家说在一座小岛上有鲁滨逊英和星期五两个人,鲁滨逊因擅长摘果子,星期五在捕鱼上有优势,于是两人各司其职进行物物交换,当鲁滨逊需要于是备用果子和星期五进行交换。大家要求双方在同一时间提供对方需要的东西,随着市场参与者的增多和商品的丰富物物交换显得非常不方便,往往无法达成各方都满意的结果。于是他们开始寻找一种广为认可的交易媒介,包括贝壳皮草,贵金属等,最终黄金得益于稀缺性可细分不易损坏的特性。

成为了一般等价物的最佳选择,黄金作为商品货币的出现大大减少了交易成本,解决了五五交换带来的难题,但是黄金单位价值高且质量,当人们为了更安全高效的管理资产委托倾向们保管自己的黄金。进校门将黄金存在金库,对所有者一个提取凭证,人们可以随时前往金库,用凭证提取等量黄金用来交易,慢慢市场开始将凭证和背后的黄金同等看待,凭证可以代替黄金直接交易,而今夏们也意识到没有必要时刻保持百分之百的储备。只需要持有一部分黄金,满足不时前来提取黄金的需求即可。金匠们开始把富裕的黄金借出或者投资这成了银行的出行,而以黄金为储备金发行银行券。与黄金共同流通作为货币的方式逐渐演化成金本位制,在金本位制下各国的货币价格与黄金保持固定的兑换率,而各国货币之间的汇率由各自货币的含金量之比决定,由于黄金可以自由出入不同的国家。这对货币的稳定起到了自动调节的作用,当一国货币被高估时,该货币会被换成黄金流出该国。同时因为每年能够开采出的新黄金数量有限,这在总量上控制了可以发行货币的数量,纯粹的金本位在18世纪末由英国推行开来,并于19世纪在主要国家盛行自由铸造自由兑换及自由流通是金本位得以运行的三大特点,然而20世纪开始,金本位的地位开始出现动摇,一战期间各国为了最大程度调动资源纷纷发行不兑现的纸币,并禁止黄金自由输出,纯粹的金本位制随之告终。战后许多国家试图恢复金本位制,但黄金储备已经不足以支撑兑换当时流通中的货币数量,欧洲一些国家开始建立起节约版的金本位。金块本位制不在塑造金币不允许私人买卖,黄金只发行代表一定重量黄金的银行券流通,而银行券只能按照一定的条件向发行银行兑换成金块,二战期间金本位再次遭遇破坏金块本位制的国家无法应对越来越多的纸币和兑换黄金的需求,不得不停止国内货币与金块的队,还只允许外汇与黄金进行。对,还称之为金汇兑本位制。而战后建立起的布雷顿森林体系,便是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制,美元与黄金挂钩,其他国家货币与美元挂钩,这种残存的金本位制仅仅维持了20年左右的时间,20世纪70年代美国深陷停滞性通货膨胀。国内失业率高涨,美元贬值严重,各国纷纷抛出美元向美国索要黄金。根本无力承兑黄金的美国政府在1971年宣布放弃金汇兑制度,美元将不再与黄金挂钩世界货币体系彻底告别金本位。由金本位进入国家信用本位制货币开始有信用而非贵金属倍数,与金本位相比,信用货币更加灵活和复杂,但也却容易失控,2008年席卷全球的金融危机。

为信用货币体系敲响了巨大的警钟,其波及范围之广影响程度之升,冲击强度之大,是美国大萧条以来作为罕见的一次。要知道在金融危机之前,美国经历了30年的大稳健时期,一方面经济快速增长,另一方面摆脱了经济的大幅度波动。人们将金融危机的出现原因归于全球信用破产,没有负债能力的个人和企业轻松地获得银行贷款,评级机构将不良资产判定为优质不成熟的投资人涌入不受约束的投机品,而加密货币正是在这样的背景下出现,试图改变已有的信用货币结构,重塑金本位和商品货币制度下的纪律性比特币挖矿产出总量和定可细分。

分布式以及无法伪造的特性也与黄金极度相似。2009年1月3日中,本聪在比特币第一个区块上留下财政大臣,正处于实施第二轮银行紧急援助的边缘。这句话是当日泰晤士时报的头版文章标题。英国政府与央行正在考虑新一轮的救助担保,力图挽救经济。中本聪留下这句话意义非凡,比特币的诞生承载着重建货币体系和消除经济周期的使命,为什么说比特币是兑商品货币制度的回归呢?无论是比特币还是商品货币,他们的存在是对过去的认可,挖矿产出和打磨铸造同为对工作量的证明,加密货币的开发者设计出一个需要验证每笔交易的系统,在这个系统里相互不信任是前提。需要依靠第三方代码,即使法律参与者必须诚实,因为没有紧急救治的机会。以比特币为首建立起来的加密货币网络,给了理想主义者改造世界的工具和金本位支持者重新尝试的机会,那么比特币的实验会成功吗?

要更全面的回答这个问题,我们需要将思绪再次回到鲁滨逊的小岛上,从另一个视角来看货币的演进过程,这种视角是从货币的记账职能出发,在其看来货币的本质并不是充当一般等价物的商品,又或是需要任何贵金属的背书货币是用来记录彼此债务关系的工具,货币从一开始便是以信用的方式存在的。物物交换在历史上从来没有大规模出现过。当鲁滨逊没有果子给星期五,但是需要鱼的时候,他会给星期五一个借据,约定在秋天成熟时再给星期五果子。而等到鲁滨逊交付果子后,星期五将借据还给鲁滨逊流传起来的借据变成了经济体里的货币,并随着经济活动扩张和收缩,这种视角是前瞻性的货币,于是对未来的承诺,货币的接收方相信货币的发行方有能力和信誉在未来偿还本金甚至利息。货币的发行并不需要实物资产的背书,只需要一个大家认可的账本记录彼此的债务关系,综合两个视角来看,比特币的实验比特币背后的区块链满足了记账条件,这个账本承载共识不可篡改且公开透明。美中不足的是这只让比特币具备了现代货币一半的特征,由于缺乏信用扩展的条件,在问世后的十年时间。你比特币并没有能够如很多人预期一样。成为一种通用的货币,其中价格波动性大是尤为突出的问题,这也是为什么加密货币世界开始寻求一种稳定货币。二一根火腿比20多条的领导再加20分大杯冰激凌,他会想到这个。

本文作者:“HashBang”    喜欢就关注喜马拉雅“HashBang

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